Elliott básico para la identificación de impulsos y correcciones.
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Ralph N. Elliott (1871-1948) fue un contable estadounidense que desarrolló su trabajo durante los años 30. La teoría de Onda de Elliott intenta favorecer la predicción de tendencias en el mercado postulando la existencia de una serie de patrones (ondas de Elliott) que se repiten en las estructuras de precios de las cotizaciones.
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La teoría de Elliott indica que cuando el mercado se mueve a favor de la tendencia principal lo hace en cinco ondas o subtramos. Cuando la tendencia principal es alcista, el desarrollo es de tres al alza con dos interrupciones bajistas. Cuando la tendencia principal es bajista, son tres a la baja con dos interrupciones alcistas.
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Por otra parte, cuando el mercado se mueve en contra de la tendencia principal lo hace en sólo tres ondas o subtramos. |
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Las ondas que se mueven a favor de la tendencia principal son impulsivas, las ondas que se mueven en contra de la tendencia principal son correctivas. Realmente estamos hablando de los dientes de sierra que se producen en los movimientos bursátiles, pero clasificados apropiadamente.
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- Los movimientos se producen pues, muy básicamente, de dos maneras, en tramos de cinco ondas y en tramos de tres ondas. Supondremos, de momento y por simplificar, que las ondas de cada tramo son de la misma longitud.
- Habitualmente se denota por números los tramos de cinco ondas (1-2-3-4-5) y con letras los de tres (a-b-c), para facilitar su distinción.
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El concepto de impulso y corrección es extremadamente importante incluso al margen de la Teoría de Elliott, porque a la hora de operar nos permitirá valorar mejor nuestra situación. Los movimientos impulsivos son de mayor alcance y plazo, apropiados para operaciones de menor riesgo pero que requieren poder mantener posiciones de forma más amplia. Los movimientos de corrección son siempre más arriesgados y deben llevar por tanto stop loss más ceñidos y un seguimiento especialmente estrecho.
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Correcciones vs fallos impulsivos.
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Los movimientos de tres ondas, correctivos, pueden ser más complejos y realmente admiten una subclasificación:
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- Correcciones: una corrección es un movimiento en contra de la tendencia principal, corrige al movimiento anterior, sea de subida o de bajada. Si tres ondas al alza son una corrección, lo serán, lógicamente, de una tendencia bajista.
- Impulsos que han fallado en su quinta onda: En este caso, hablaríamos de un impulso, es decir, de un movimiento a favor de la tendencia principal, donde ha fallado la quinta onda (fallo de quinta).
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- La clave dentro de la Teoría de Elliott está en que el movimiento sea de cinco o de tres ondas.. La forma de invertir cuando estamos ante ondas de cinco subondas y ante ondas de tres subondas es, lógicamente, distinta.
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Las correcciones proporcionales: Fibonacci.
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Elliott reconoció tras el desarrollo de su teoría la presencia de un concepto esencial: los números de Fibonacci. Esta secuencia de números (0,1,1,2,3,5,8,13,21…) y las proporciones derivadas de ellos aparecen de forma habitual en la naturaleza, procesos sociales, etc. Los números de Fibonacci aparecen sistemáticamente en los patrones postulados por Elliott y se han incorporado, por tanto, a la teoría.
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Los retrocesos de Fibonacci más habituales son:
- 61.8%: corrección más probable
- 38.2% y 50%: son los dos niveles de corrección con siguiente probabilidad
- 100%: denominado corrección hasta el origen.
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Por tanto, los retrocesos de Fibonacci nos permiten, durante el desarrollo de una corrección a un movimiento previo, establecer a priori niveles de soporte o resistencia donde poder esperar un giro. |
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Esta es una aproximación simplificada a los ratios de Fibonacci. Dentro de la Teoría de Elliott existen diversos niveles de probabilidad para cada retroceso en función del tipo de onda o subonda en que se esté, lo que excede el alcance de la exposición que aquí realizamos.
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La Teoría de Elliott es amplia y compleja. Recomendamos, para el lector que desee profundizar en esta área, algunos libros específicos:
- “Alta Rentabilidad en la Bolsa y otros mercados financieros”, Carlos Jaureguízar. Editorial Noesis Análisis Financiero.
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Análisis técnico 