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Escrito por Forexmotion
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Jueves, 15 de Enero de 2009 16:21 |
Documento sin título
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Índice:
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| 1. Introducción. |
| 2. ¿Cómo se construye una línea de vela? |
| 3. Ejemplo. |
| 4. Tipos de Líneas. |
| 5. Algunas notas sobre la operativa con candlestick.
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1. Introducción.
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La técnica candlestick se desarrolló en Japón hace varios siglos, y sólo recientemente es conocida por los operadores occidentales. El auge que está adquiriendo en los últimos años se debe a:
- La sencillez de aplicación frente a técnicas muy complejas como el principio de la Onda de Elliott.
- La capacidad de lectura de la psicología que subyace en cada jornada (algo que el análisis técnico occidental difícilmente consigue).
- La efectividad que demuestra cuando se aplica apropiadamente.
La principal diferencia entre los gráficos candlestick y los gráficos que emplea el análisis técnico occidental es el uso de la apertura y el cierre de una sesión para formar un rango (gráficamente rectangular). El interior de dicho rango queda hueco
- o blanco - en caso de un cierre superior a la apertura y relleno – o negro - en caso de un cierre inferior a la apertura.
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2. ¿Cómo se construye una línea de vela?
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Una línea de vela consiste en una sección rectangular denominada cuerpo real y dos finas líneas, por encima y por debajo de esa sección, que se denominan sombras. El cuerpo real representa el rango entre la apertura y el cierre de la vela mientras que la sombra superior (uwakage) representa el máximo de la sesión, y la sombra inferior (shitakage) representa el mínimo. El interior de dicho rango varía de color dependiendo de si el cierre es superior a la apertura o si el cierre es inferior a la apertura.
Utilizaremos el color blanco cuando el cierre es superior a la apertura y el color negro para cuando el cierre sea inferior a la apertura de la línea de vela, distinción que utilizan la mayoría de manuales y programas de análisis técnico. En cualquier caso, como ya veremos más adelante, lo verdaderamente importante no es el color sino el significado del mismo. Un cierre por encima de niveles de apertura es una señal positiva mientras que si el cierre es inferior a la apertura, se trata de una señal negativa. |
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3. Ejemplo.
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Veamos un caso en el que Telefónica sube al cierre de la jornada un 2%. Lo que a priori es una señal positiva, a efectos del análisis con velas podría llegar a tener implicaciones bajistas, o menos alcistas, si en la apertura Telefónica hubiera abierto generando un hueco alcista de un 4%. En tal caso el cuerpo real de la línea de vela sería negro ya que la apertura habría sido superior al cierre. Ello advertiría de que la jornada va de más a menos y avisaría de que la presión compradora no logra mantener su fuerza después de una apertura claramente alcista, sin perjuicio de que al final la cotización hubiera subido un 2% con respecto al cierre de la vela diaria anterior.
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Figura 1: trazado de velas |
En la figura 1 se puede observar el ejemplo, que a la vez ilustra el trazado de velas de las jornadas bursátiles.
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Apertura |
Máximo |
Mínimo |
Cierre |
Día 1 |
11.39 |
11.78 |
11.21 |
11.65 |
Día 2 |
11.48 |
12.06 |
11.37 |
11.91 |
Día 3 |
12.39 |
12.39 |
11.54 |
12.15 |
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Figura 2: gráfico de velas (candlestick) |
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4. Tipos de Líneas.
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Existen varios tipos de línea a tener en cuenta:
- Los cuerpos reales grandes: por cuerpo real grande, frente al medio y el pequeño, se entiende una diferencia entre apertura y cierre sensiblemente superior a los cuerpos reales de las sesiones anteriores, es decir, una jornada en la que ha dominado y destacado el avance comprador o la presión vendedora. Por ejemplo, puede considerarse como cuerpo real grande el 20% de los cuerpos reales de mayor tamaño de las sesiones que se estén empleando como muestra.
- Sesiones marubozu: es el término que se aplica en el caso de que la apertura o el cierre de una sesión coincidan con el máximo o mínimo de esa misma sesión, es decir, que no haya sombras.
- Los cuerpos reales pequeños: el cuerpo real pequeño supone una diferencia entre apertura y cierre de la sesión sensiblemente inferior a lo habitual. Supone una jornada en la que, con mayor o menor volatilidad, cierra con un equilibrio entre la oferta y la demanda.
- Sesiones karakasa: se compone de un cuerpo real pequeño, ya sea blanco o negro. La consideración de pequeño dependerá del tamaño de la sombra. Lleva una sombra de gran longitud, al menos el doble que el cuerpo real. No existe la otra sombra o, en su caso, es muy pequeña, concretamente debe ser de longitud inferior al cuerpo real.
- Peonzas: las peonzas son líneas candlestick que surgen en sesiones de escaso movimiento entre la apertura y el cierre, pero de cierta volatilidad dentro de la sesión.
- Dojis: El término doji se emplea cuando la apertura y el cierre coinciden, o prácticamente lo hacen, de modo que el cuerpo real no existe o es realmente pequeño. La moderada flexibilidad que permite la definición, en lugar de exigir una apertura y cierre idénticos, tiene como objetivo no rechazar dojis por una variación de escasos ticks pero con implicaciones similares.
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5. Algunas notas sobre la operativa con candlestick.
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- Resulta imprescindible analizar el contexto en el que aparece la vela, esto es, lo que sucedió antes de que se formara la misma. Las pautas de velas nunca se pueden considerar aisladamente ya que dependiendo de dónde aparecen y de la tendencia previa tendrán más o menos relevancia.
- Especialmente importante es la tendencia del mercado; las pautas deben ser coherentes con la tendencia observada, y especialmente a medio plazo.
- Por sus características de objetividad, las pautas candlestick permiten establecer perfectamente los stop loss y así deben utilizarse.
- Las técnicas candlestick son absolutamente compatibles con otras técnicas de análisis como el chartismo, osciladores, etc. y en la coherencia de todas ellas encontraremos las operativas de mayor fortaleza.
Nota: Noesis Análisis Financiero publica los libros “Candlestick para traders” en la dirección www.noesis.es |
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Técnicas Orientales